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美銀證券:重申領展房產基金(00823)“買入”評級 目標價降至79港元

來源:英為財情

美銀證券發布研究報告稱,重申領展房產基金(00823)“買入”評級,是該行最偏好的疫后重啟受惠者,因為其在餐飲業覆蓋度最高,加上消費券計劃應能促進本地消費。由于租金減免和利息支出的增加,導致每單位可分配收入預測下降,目標價由80港元下調至79港元。

報告中稱,去年4月至12月,領展的香港零售租戶銷售額增長10.4%,意味去年9月至12月增長13%,至于出租成本下降至12.8%,而去年12月出租率達到97.9%的歷史新高。因此該行有信心,一旦疫情減退,領展的香港零售銷售業務將迅速反彈。此外,合理的出租成本也預示著,如果零售業銷售回升,領展旗下零售物業2023財年的租金將出現回升。目前領展尚未用完2月宣布的1.2億元“商戶同舟計劃”,并認為租金減免總額將低于兩年前的水平。

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